文章摘要：曲轴的的配套市场会慢慢的向规模较大技术先进的厂商集中，特别是在重型柴油机曲轴和高端轻型柴油机曲轴领域，集中度的提升将更为明显。

  曲轴的下游客户是发动机厂商，具体包括卡车发动机、客车发动机、轿车发动机、船用发动机、工程机械发动机、发电机组等，按装配的发动机排量大致又可大致分为：重型发动机曲轴、中型发动机曲轴、轻型发动机曲轴、轿车发动机曲轴等。一般来说，每一辆传统汽车的生产都需要一台发动机，都需要一支曲轴来配套，因此曲轴行业的增长与汽车行业的增长是一致的。而如果考虑到维修市场（大约配套市场的5%左右），那么实际上曲轴行业的增长理论上可能还要快于汽车行业的增长。未来，产业信息网认为，汽车行业的长期复合增速13%的预期（参见我们的相关行业报告），其中商用车的增长大约在10%左右，因此，可以认为，未来曲轴行业的增长至少也在10%左右，当然这里还需要考虑到未来纯电动车增长的抵消作用。

  另外，某一种意义上，曲轴作为一个单独的细分行业似乎有些牵强，一是曲轴产品本身系列尽管不少（基本与下游发动机的型号一一对应），但由于其单个价值并不高，最高的重型曲轴约为2000元/套，轻型曲轴则只有不到700元/套，不到发动机产品价值的10%，因此行业总规模并不大。另外，实际上各主机厂商所需曲轴的来源除了来自于外部公司的配套、还有一部分是来自于主机厂自制，按产量来看，二者的比例约为1:1，而就轿车发动机用曲轴来说，其自制的比例就更高一些。实际上，曲轴厂商在产品研究开发选择等方面主观范围并不大，更主要的是主机厂商的外协加工的角色。我们这里讨论的曲轴行业主要是指商用车曲轴行业，且主要指配套市场。而实际上，就商用车曲轴来说，其生产的专业化要求和投资门槛实际很高，因此主机厂的曲轴自制率也有更低的倾向，即倾向加大从专业曲轴制造厂商外购配套曲轴的比重，这也会提高配套市场的增长潜力。

  竞争方面，目前国内曲轴厂家较多，但规模、质量、技术水平差别较大，差距较为显著。位于高端市场的企业占据着国内主要主机厂的配套份额和社会维修市场的大部分市场占有率；而位于低端市场的中小型企业，由于其技术装备、制造水平和质量保证能力会比较低，大多分布在在社会维修市场。

  因此，国内曲轴市场的竞争大多分布在在少数几家专业曲轴制造商之间。其中，在高端的重型发动机曲轴市场中，天润曲轴和辽宁五一八占据了绝大部分国内市场占有率。以2012年主要曲轴企业产量情况看，国内前三家主要曲轴生产企业的总产量约为250万支，按照2012年约400万辆商用汽车的产量计算（其中自配和外购按1:1计算），其市场占有率接近达到了50%，但如果按包括低速汽车（约为250万辆）在内的全部柴油机市场看，这一比例就只有大约35%左右。

  在全球市场上，曲轴生产与开发能力较强的企业主要有：德国蒂森克虏伯、日本住友、印度巴勒特等少数几家巨头，给全球各大汽车制造商的发动机供应商进行配套。它们凭借领先的综合研发和制造实力占据了国际曲轴市场的大部分市场份额。

  曲轴行业高端市场进入障碍较大，特别是重型发动机曲轴市场，存在着技术、资金以及主机厂和国际汽车零部件质量体系认证的较大壁垒，其他的还有现有公司竞争的壁垒。就技术来讲，曲轴企业普遍重视研发和技术人员的作用，即使一些规模较小的企业欧相当比例的技术人员，像天润曲轴、沈阳曲轴、江苏万力等企业其技术人员占总员工的比重都在10%左右。另外，要进入高端配套市场，除了要通过各主机厂甚至包括整车厂商的二方认证，达到其有关技术、品质衡量准则要求外，还一定要通过TS16949 等权威的国际质量体系认证。此外，主机厂尤其是国外著名主机厂商对一些先进的管理方法也做了要求，如一般都要求供应商推行精益生产和六西格玛管理等。

  当前，以实行国四排放标准为标志，商用车开启了全面的实际换代，发动机的节油、降噪都会成为重要的性能考量指标。因此，曲轴的的配套市场会慢慢的向规模较大技术先进的厂商集中，特别是在重型柴油机曲轴和高端轻型柴油机曲轴领域，集中度的提升将更为明显。

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