综合金融（3.78%）、煤炭（3.41%）、汽车（3.00%）板块表现良好；
“需要我们来关注的数据和事件”板块中，上周值得关注的要点和事件包括：耶伦访华：除深化沟通，管控分歧外，实质性进展缓慢；国内经济数据：CPI&PPI双降超预期；海外宏观数据追踪：就业数据不佳，紧缩之路继续。
我们整理了财富周报的详细资料，感兴趣的同学可以扫码添加“香帅课代表”，回复“0711财富周报”领取。
上周持有什么资产能够大赚呢？上周大类资产中表现最好的是布伦特原油，周内涨幅3.66%。布油上涨源于供给端变化，7月3日，沙特与俄罗斯先后宣布，将原定7月到期的自愿减产延期一个月，这在某种程度上预示着OPEC+产能在8月将额外冻产150万桶/日，这相当于总产能的3.6%。
上周持有什么亏死？上周大类资产中，表现最差的是欧洲STOXX50指数，周内跌幅3.69%。上周美国就业数据强于预期，又一轮强劲的经济数据让加息预期再起，欧美市场重要的股指均不同程度大跌。欧洲斯托克50指数、英国富时指数、法国CAC40指数均跌幅靠前。
上周中国股票指数表现平平，上证指数（-0.17%），沪深300（-0.44%），中证1000（-1.22%）。
上周股票板块之最：上周表现最好的股票板块是综合金融（3.78%）、煤炭（3.41%）、汽车（3.00%），领跌的是传媒（-4.73%）、计算机（-2.90%）、电力设备及新能源（-2.41%）。
上周A股领涨的是泰祥股份（61.05%）、德迈仕（49.64%）、光智科技（46.83%）。
泰祥股份为全市场领涨股票，主业为汽车关键零部件厂商，大众发动机主轴承盖+一体化压铸设备制造商，是为数不多可以供货至大众集团全球工厂并参与大众汽车集团旗下所有品牌铸造机加件竞标的企业。近期，国务院常务会议审议通过延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策，叠加“百城联动”汽车节、“千县万镇”新能源汽车消费季等利好，政策利好下，汽车及汽车零部件板块涨幅居前。此外，丰田宣布将在2026年投放市场的纯电动汽车中采用一体化压铸技术（Gigacast），泰祥股份或有望受益于丰田等汽车制造商对于先进压铸技术的需求。
德迈仕既是工业机器人减速器概念股，也是行业领先的汽车零部件供应商，基本的产品包括电动驱动系统、电池管理系统和电控系统等。6月29日，对于投资者问及的公司跟哪些机器人公司合作？或供货？德迈仕回复称，公司系一家以研发、生产和销售精密轴及精密切削件为主营业务的高新技术企业，目前3款量产产品用于工业机器人减速机中，基于商业保密要求，具体客户暂不方便透露。Tesla人形机器人带动减速器概念受追捧。7月5日晚间，德迈仕披露的异动公告显示，该公司3款产品用于工业机器人减速机中，目前客户已定点德迈仕生产，处于样品阶段。但是，目前未形成营业收入，无在手订单。
光智科技基本面无变化，或与出口管制有关。公司公告，公司、控股股东和实际控制人不存在关于本公司的应披露而未披露的重大事项，也不存在处于筹划阶段的重大事项。2023年7月3日，商务部、海关总署发布了《关于对镓、锗相关物项实施出口管制的公告》（商务部公告2023年第23号）（简称“管制公告”），决定对镓、锗相关物项实施出口管制。西部证券指出，镓、锗属于化合物半导体重要材料，包括 GaAs、GaN、InGaAs 等关键化合物半导体材料。从中国产量占比看，本次出口管制对镓类化合物半导体影响最大，国内相关产业类标的有望受益。光智科技表示，公司采购关联方锗精矿用于生产红外光学与激光器件业务，产品有砷化镓、锑化铟、砷化铟等Ⅲ-Ⅴ族半导体晶体材料，可用于光通信、激光雷达、摄像机等行业。
上周A股领跌的是卫宁健康（-30.13%）、华脉科技（-28.34%）、南方精工（-25.96%）。
卫宁健康董事长周炜涉嫌行贿被留置细节披露，卫宁健康曾卷入医院行贿案。2023年7月1日（周六）上午八时，周炜在上海家中被茂名市监察委员会采取留置措施。作为公司的实际控制人、董事长，周炜及其一致行动人共计持有卫宁健康423,802,370 股，占公司总股本的 19.73%。
华脉科技大跌28.34%，为前一周全市场涨幅第二股票（+61.08%）。上周，华脉科技定增事件疑问频发，监管连环发问。此前华脉科技上涨，主要因为6月21日，华脉科技披露定增预案，将向深兰科技控股有限公司(简称“深兰控股”)发行不超过4817.6952万股股份。发行完成后，深兰控股持股票比例升至23.08%。华脉科技公司业务侧重于通信基础设施方面，不涉及人工智能。定增公司深兰科技是智能机器人领先企业，AI资产的并入，令市场兴奋。随后，交易所对公司的定增事项下发了两轮问询函。深兰科技系陈海波控制的主体业务经营主体，陈海波直接持股46.74%，主营业务为人工智能技术及产品的研发、生产及销售。从上市公司披露的信息来看，陈海波及其控制主要资产经营规模较小，多处于亏损或微利状态。交易所问询深兰控股如何助力上市公司转变发展方式与经济转型，提升盈利能力？并要求补充披露深兰控股及其控制的核心企业是不是具备研发能力和持续经营能力？目前，华脉科技还未回复交易所的二次问询函。
南方精工大跌涉嫌误导性陈述，投资者索赔将启动。2023年7月4日晚，南方精工发布《关于对深圳证券交易所关注函的回复公告》，承认6月19日公司在互动易平台的回复“公司在国内RV减速机配套轴承等组件供应领域占据绝对的市场占有率”的表述不准确，与事实相比存在某些特定的程度的夸大，存在误导性陈述的情形；公司产品并非直接供应特斯拉，也没取得下游客户将相关样品送至特斯拉以及试验结果和评价的书面依据，公司在互动易平台回复的“相关样品已送至美国特斯拉，试验结果良好，获得较高认可” 的表述不准确，存在误导性陈述的情形。曾代理投资者起诉100余家上市公司索赔的浙江裕丰律师事务所厉健律师表示，根据股价异动情况、南方精工自认公告，公司涉嫌误导性陈述，受损投资的人能提前准备索赔事宜。投资者索赔预登记范围暂定为在2023年6月20日到2023年7月4日期间买入南方精工股票，并在2023年7月4日收盘还持有股票的投资者，可发起索赔。索赔条件以法院认定为准。
其中，500亿流通市值以上的股票中，表现最好的是塞力斯（+23.31%）、中远海能（+11.08%）、卓胜微（+11.04%）。
赛力斯仍旧受益于和华为的深度绑定，叠加近期汽车利好政策，持续上涨。近日，华为汽车业务的动作频频，先是将问界商标收入囊中；又和赛力斯共同决定成立“AITO问界销服联合工作组”，自7月1日起全面负责营销、销售、交付、服务、渠道等业务的端到端闭环管理。反复强调不造车的华为，造车参与度再次加深。
中远海能受益于业绩超预期。中远海能发布业绩预告，2023年上半年，净利约26.5亿元（人民币，下同），同比增1397.2%，去年同期为1.77亿元。集团表示去年纯利激增，归因国际油运市场运价增长强劲，同比增长约6倍。
卓胜微受益于芯片上游出口管制政策大涨。2023年7月3日，商务部、海关总署发布了《关于对镓、锗相关物项实施出口管制的公告》（商务部公告2023年第23号），决定对镓、锗相关物项实施出口管制。限制和锗的出口，利好国内相关芯片，卓胜微作为国频芯片龙头，涨幅居前。
上周什么类型的基金表现最佳？各大类型基金中，平均表现来看，货币基金收益率平均0.04%，股票型基金-1.00%，混合型基金-1.17%，债券型基金0.08%，ETF指数基金-0.71%，QDII基金权益-0.83%。
上周最佳：华夏饲料豆粕期货ETF，周内涨幅6.04%。该基金由荣膺管理，2010年7月加入华夏基金管理有限公司，目前投资经理任职7.67年，管理金额864.02亿元，本周华夏饲料豆粕期货ETF上涨主要因大商所豆粕期货价格指数涨幅5.62%，被动指数基金受益底层标的涨幅居前。
上周最差：华夏中证动漫游戏ETF，周内跌幅-9.46%。该基金由徐猛管理，2006年2月加入华夏基金管理有限公司，目前投资经理任职10.25年，目前管理金额1425.77亿元，本周华夏中证动漫游戏ETF下跌根本原因为其重仓的传媒板块为本周跌幅第一，被动指数基金因底层标的跌幅居前，也同样下跌幅度较大。
当地时间7月3日，美财政部长珍妮特 · L · 耶伦（Janet L. Yellen）会见了中华人民共和国大使谢锋。这次坦率而富有成效的讨论支持了为保持沟通渠道畅通和负责任地管理美中双边关系而正在进行的努力。耶伦提出了令人关切的问题，同时也表达了两个最大经济体在全球挑战，包括宏观经济和金融问题上合作的重要性。
7月3日，财政部新闻办公室公告，经中美双方商定，美财政部部长珍妮特·耶伦将于7月6日至9日访华。
7月7日，国务院总理李强在人民大会堂会见美国财政部长耶伦。耶伦表示，美方不寻求“脱钩断链”，无意阻碍中国现代化进程，愿同中方落实两国元首巴厘岛会晤达成的共识，加强沟通，避免因分歧导致误解，在稳定宏观经济、应对全球性挑战方面加强合作，寻求美中经济互利双赢。
7⽉7⽇，中国⼈⺠银⾏党委书记、国家外汇局局⻓潘功胜会⻅耶伦，就共同关⼼的经济⾦融议题交换了意⻅。中国⼈⺠银⾏副⾏⻓宣昌能参加会⻅。同日耶伦参加了由中国美国商会主办的圆桌会议，与在中国运营的10多家美国企业进⾏了讨论。耶伦提出⼀些担忧，包括市场准⼊壁垒、中国使⽤⾮市场⼯具以及最近⼏个⽉对美国公司采取的惩罚性⾏动，重申了美国对中国的经济政策。
7月8日，耶伦在与⽓候⾦融领导⼈举⾏圆桌讨论。在圆桌会议上，她强调了应对⽓候变化等威胁我们所有⼈的⻓期全球挑战的重要性。同日，耶伦与⼥性经济学家和企业家共进午餐，与会者讨论了中国经济和增加⼥性在劳动⼒中（包括领导职位）代表性的机会。
7⽉8⽇，国务院副总理、中美经贸中⽅牵头⼈何⽴峰在京会⻅美财政部⻓耶伦。双⽅围绕落实中美元⾸巴厘岛会晤重要共识，就两国和世界经济⾦融形势、合作应对全球共同挑战等进⾏了深⼊、坦诚、务实的交流，会谈具有建设性。中⽅认为，泛化国家安全不利于正常经贸往来。中⽅表达了对美⽅对华制裁限制措施的关切。中美双⽅同意就应对全球性挑战加强沟通与合作。双⽅同意继续保持交流互动。同日，财政部部长刘昆与耶伦在钓鱼台国宾馆举行会谈，就中美两国及全球宏观经济发展形势、两国财政政策、应对全球性挑战等议题进行了交流。中央财办副主任、财政部副部长廖岷陪同参加。
7⽉9⽇，耶伦结束访华召开发布会，她表示，此次访华目的是建立和深化与中方新一届经济团队的关系，减少误解风险，并为未来两国在气候平均状态随时间的变化、债务危机等领域的合作铺平道路。自己这几日与中方高层官员的会晤是“直接的且富有成效”，有助于稳定两国关系，同时她再次重申，美国不寻求与中国经济“脱钩”。
从访华这一个动作来看，市场正面看待耶伦访华的姿态，见面总比不见面好。市场认为，耶伦此次访华最大的目的之一是建立或恢复了拜登政府与中国政府财政金融条线的沟通，包括与中国的重要经济领导人刘鹤、易纲、潘功胜等人的会晤，这对于未来两国的经济政策和贸易关系有着积极的意义（中信建投、东方证券等）。耶伦此次访华的目标，还包括落实两国元首在巴厘岛的共识。这可能涉及到关税、汇率、债务等宏观经济问题的协商和合作，这也符合当前中国宏观经济复苏没有到达预期，美国通胀形势不容乐观的大背景。
从结果来看，市场认为耶伦这次是空手而归，没有口头协议、书面协议达成，实际效果有限。通稿中，耶伦还提了一句“美中两国仍存在重大分歧”。从中美双方释放的信息看，耶伦此行并没有就关税、制裁等问题与中方达成具体成果，主要意义在于促使中美更准确、更深入地了解彼此的关切和立场。
6月CPI同环比持平，市场预计可能会在短期内继续下探。消费品价格是一个主要下拉项，猪肉价格环比降幅收窄；服务项略有抬升。广发证券觉得，由于猪肉短期基数仍明显偏高，CPI可能会在短期内继续下探。但如果环比价格见底，叠加可选消费拖累减弱、原油价格基数走低，CPI将在第三季度形成见底动能。中信建投也认为，由于基数压力任旧存在，7月CPI同比有极大几率会出现负增长。
PPI持续低于预期。拖累领域不可持续性，叠加基数变化，市场认为PPI降幅有可能收窄。申万宏源表示，从2021年以来，下游制造业投资明显较中上游偏强，在当前形成结构性产能过剩问题，部分下业出现“量价齐跌”的现象，导致本轮PPI下行过程持续超预期。广发证券、华泰证券和中信建投都预测PPI同比降幅将有所收窄。广发证券觉得PPI价格的环比拖累领域不具有可持续性，加上基数的变化，PPI同比降幅收窄将是一个大概率事件。华泰证券的日度高频拟合PPI指数显示，7月份PPI同比可能有边际改善。中信建投也认为，由于基数压力的缓解，PPI降幅从7月开始可能会逐步收窄。
当前总体内需偏弱，消费动能不足，地产销售放缓，出口转负，工业公司利润深度负增长，市场对短期内出台政策预期增强。华泰证券觉得，为稳定增长预期，央行可能会促进降息降准，同时其他一揽子政策如财政、稳定房价预期的政策等或有空间，阻断通胀预期下行和真实利率的上行，推动经济稳步回升。中信建投同样认为，稳增长政策力度将适度提升，支撑扩大内需，对下半年价格回升也将形成推动作用。
日本6月综合PMI终值52.1（前值54.3）；服务业PMI终值54（前值55.9）。随着疫情相关限制的影响消退，日本服务业企业的消费者数量增加、需求进一步走强，服务业企业产能吃紧，通胀压力强劲，但投入价格通胀的增速放缓。
美国6月制造业PMI终值46.3（前值48.4）；综合PMI终值53.2（前值54.3）；服务业PMI终值54.4（前值54.9）。6月，美国制造业健康情况连续第二个月恶化。在产出再次下降和新订单大幅度地下跌的情况下，整体收缩速度加快。尽管积压订单急剧减少，但制造商仍在寻求取代自愿离职者，填补长期存在的空缺，这在某种程度上预示着就业进一步增长。尽管如此，未来产出预期减弱。新订单的缺乏推动企业继续减少库存，采购活动也显著收缩。价格这一块，成本负担以三年来最快的速度下降。与此同时，企业寻求促进新的销售，但疲软的需求状况导致当月的产出要价基本保持不变。
欧元区6月制造业PMI终值43.4（前值44.8），为37个月低点；制造业产出指数终值44.2（前值46.4），为8个月低点；6月综合PMI终值49.9（前值52.8），为6个月低点；6月服务业PMI终值52（前值55.1），为5个月低点。欧元区经济在第二季度末陷入停滞，结束了年初以来一系列由服务业拉动的强劲增长。私人部门就业人数继续上升，但创造的就业机会仅限于服务业。商业信心降至今年迄今为止的最低点。
当地时间7月5日美联储6月FOMC纪要发布，纪要显示，几乎所有决策者认为6月适合按兵不动，但有些人支持加息25个基点。“新美联储通讯社”总结，他们支持是因为通胀和经济活动都有韧性。纪要显示，联储官员担心持续高通胀可能推升通胀预期、商业地产疲软，强调要监测银行业相关信贷条件收紧会否拖累经济；少数人认为，财政部发债可能让货币市场利率短期面临上行压力；联储工作人员仍预计银行业影响将导致今年经济轻度衰退，但认为，避免衰退的可能性几乎和衰退的相当。
当地时间7月6日，美国ADP就业报告数据显示，素有“小非农”之称的美国6月ADP就业人数激增49.7万人，这是自2022年7月以来最大月度的涨幅。该值较市场预期22.5万人翻倍，超过前值的27.8万。
当地时间7月7日，美国劳工统计局（BLS）发布6月非农就业报告：6月新增非农就业人数 209k（预期230k，前值306k）；失业率3.6%（预期3.6%，前值3.7%）；劳动参与率62.6%（预期62.6%，前值62.6%）；平均时薪月环比上涨0.4%（预期0.3%，前值0.4%），同比上涨4.4%（预期4.2%，前值4.4%）。
市场美国ADP就业数据与非农数据出现分化，前者大超预期，后者没有到达预期。市场仍为劳动力市场紧缺问题感到担忧。就背离的原因，市场机构部分观点认为，“小非农”ADP就业数据非常高，是因为该多个方面数据显示全球领先企业的情况，而非农相对来说是一个更全的样本（高盛集团）。虽然非农新增就业人数低于预期，但市场认为整体劳动力市场数据依旧强劲，劳动力紧缺的问题仍然存在。
市场预期，美联储可能在7月继续紧缩之路，仍会加息25个基点而非延续暂停加息。野村认为，此次非农报告是7月FOMC会议前最后一份就业报告，数据符合预期，将支持联储加息25个基点。考虑到美联储目前在决策时似乎会分析三个月的数据，7月份再次暂停加息的门槛非常高。高盛认为，虽然美联储可能至少再加息一次，但距离“几代人以来最激进的紧缩行动”终点也可能不远。中金公司认为，当前美国面临7月后加息路径的确认，中国面临增长政策预期的兑现，这些都是较为重要的窗口期，将决定后续资产走向。另外，从美国6月联储会议纪要看起来，纪要也释放“”信号，绝大多数委员认为还有进一步紧缩的空间。
